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机械（细分子行业的核心龙头企业）：机械行业企业数量增长大幅放缓，行业集中度不断提升，行业龙头优势愈发凸显，进入做大做强阶段。看好轨交（高铁&城轨）、海运装备、工程机械、液压、工业机器人等方向的龙头。政策变革推动创新药从“中国新”逐步变为“全球新”。《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》提高了创新药的标准和行业准入门槛，对行业起到类似于供给侧改革的优胜劣汰的作用。

按照“非禁即入”的原则，新版市场准入负面清单的全面实施将在大大减少社会资本市场准入限制。宁吉喆透露，下一步，将持续破除民间资本进入重点领域的隐性障碍，鼓励民间资本重点投入国家重大战略及补短板领域项目，在推动民企参与国企混改方面，将扩大试点范围，在做深做实前三批50家混改试点基础上，尽快启动第四批试点，持续释放试点示范效应。

作为阿里系的代表，高德是阿里在自动驾驶上的排头兵。其在前两年与百度进行了针锋相对的地图市场竞争后，这两年走上了一条不同的发展道路。与百度的技术路线不一样，百度寻求搭建一个底层平台，让所有的车企都来采用这个平台，而高德认为，目前所谓的自动驾驶还是硬件居于主导地位的时代，而软件是为硬件“赋能”的作用。高德将重心放在了对高精度地图的提升上，其目标是在主业上打磨，以与更多的车企寻求在地图这个底层架构上的合作。

李胜和王霞是初中同学。2004年6月，24岁的李胜和王霞从老家河北到北京平谷打工。李胜在一家生产汽车配件的韩企做电焊技工，每月有五六千块的收入。他虽然性格内向，不爱与人说笑，但在工作中很要强，能力受大家认可，公司举办运动会时还选他当主持人。能带着老婆孩子在北京站住脚，李胜远在老家的父母很为他自豪。

过去几年，得益于技术优势，英特尔对于 AMD 几乎呈碾压姿态，无论是高端市场还是入门级产品，AMD 甚至被认为只是因为反垄断法的存在，英特尔需要一个名义上的对手。但是，英特尔因为缓慢的更新幅度，被冠以“牙膏厂”的戏称，而 AMD 则靠蛰伏多年的 Ryzen 处理器打了个漂亮的翻身仗，没人会拒绝物美价廉的产品，Mindfactory 公布的数据显示，在今年4月份，英特尔“只”拿下了 53% 的市场份额，而 AMD 则拿下了 47%，两家已经接近五五开，甚至去年 8~11 月份，AMD 实现了对英特尔的反超，这在过去几乎是不可想象的。

重视基建可能出现的拐点。与地产超预期相对应，开年基建可谓断崖式下行，从年初开始就低于去年全年的整体水平打破了过去两年以来年初冲高、逐渐回落的年内走势形态，确实反映出去年下半年以来对于地方政府融资的打压，也与开年以来财政支出的“疲软”相吻合。但是考虑到整体形势，以及决策层传递出的信号，我们认为应该重视基建可能出现的拐点。