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对于违反相关法律法规以及本意见规定的金融机构资产管理业务从业人员，依法采取处罚措 施直至取消从业资格，禁止其在其他类型金融机构从事资产管理业务。[解读]：相对《征求意见稿》，《意见》对此处表述无大调整。资管业务是“受人之托、代人理财”的金融服务，为保障委托人的合法权益，《意见》 要求金融机构符合一定的资质要求，并切实履行管理职责。一是金融机构应当建立与资管业务发 展相适应的管理体系和管理制度，公司治理良好，风险管理、内部控制和问责机制健全。二是金 融机构应当健全资管业务人员的资格认定、培训、考核评价和问责制度，确保其具备必要的专业 知识、行业经验和管理能力，遵守行为准则和职业道德。三是对于违反相关法律法规以及《意见》 规定的金融机构资管业务从业人员，依法采取处罚措施直至取消从业资格。

（1）表内保本理财将逐步清理，今后银行将不得发行保本理财；为满足市场对保本类产品的需求，转型的方向之一是结构化存款或原有的大额存单。（2）结构性存款是在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品，目的在于使存款人在本金得到保证的基础上获得更高收益。结构性存款本质上还是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。

（4）对产品从以上两个维度进行分类的目的在于：一是按照“实质重于形式”原则强化功能 监管。实践中，不同行业金融机构开展资管业务，按照机构类型适用不同的监管规则和标准，为 监管套利创造了空间，因而需要按照业务功能对资管产品进行分类，对同类产品适用统一的监管 标准。二是贯彻“合适的产品卖给合适的投资者”理念：一方面公募产品和私募产品，分别对应 社会公众和合格投资者两类不同的投资群体，体现不同的投资者适当性管理要求；另一方面，根 据投资性质将资管产品分为不同类型，以此可区分产品的风险等级，同时要求资管产品发行时明 示产品类型，可避免“挂羊头卖狗肉”，切实保护金融消费者权益。

03医保局：既是考官也是家长医保局成立的初衷就是对医保目录及医保基金负责，对于医保局来说，一方面想降低药价，一方面想扶持国内药企，研制出物美价廉的仿制药，培育健康的医药市场。而在这场谈判中，医保局既是药企们的考官，同时，也会站在药企们的角度上着想。

[解读]：相对《征求意见稿》，《意见》对此处表述无大调整。违规销售和误导销售是资管市场健康发展的一大隐患，投资者的适当性管理要求此处得 到明确。从2017 年监管层针对银行理财业务所开出的监管罚单来看，在分支行层面的违规销售及 误导销售是惩罚的重灾区，反映的是银行对于分支行层面的内部控制较为薄弱。

（5）对于因非主观因素突破资管产品投资性质的限制比例要求，《意见》给予资管机构一定 的时间宽限进行调整。特别地，针对产品投向改变问题，若是高风险产品投资低风险资产，无需 征求投资者书面同意；但若是低风险产品投资高风险资产，必须取得投资者书面同意，并履行登 记备案等法律法规以及金融监督管理部门规定的程序。以上规定体现了《意见》的 灵活性和原则性。